摘自刘新海作为作者之一的中信出版社即将出版的《金融科技知识图谱》之第三章信用科技。
导语：信用风险是金融交易，特别是信贷交易的核心问题。对信用风险进行管理就是信用风险管理。信用风险管理很早就形成一门学科或专业，从学术界到业界，很多专业人士都在做相关的研发。信用风险管理主要由商业机构的信贷管理部门和第三方信用服务商（例如征信机构）共同承担。随着第四次工业革命的发展，信用风险管理和信息技术的结合也越来越紧密，很多高科技公司和金融机构以及征信机构合作尝试利用大数据和人工智能算法提供一些新的信用风险量化的模型。
信用风险又称违约风险，是信用交易过程中指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。
信用风险是信用交易中出借人的风险，包括本金和利息损失，现金流中断以及收款成本增加。在一个有效的市场中，较高的信用风险将与较高的借贷成本相关。可以基于市场参与者的评估来使用诸如收益率利差之类的借贷成本度量来推断信用风险水平。
银行面临的主要风险是信用风险，少数客户违约可能会给银行造成巨大损失。对于大众来说，一般对于信用风险的理解仅仅局限于银行贷款中的信用风险。但是对于金融专业人士来说，这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、承兑和证券投资等表内、表外业务中。
下面列出了一些信用风险情况（不仅局限于银行信贷等金融场景）：
•消费者可能无法按抵押贷款、信用卡、信贷额度或其他贷款付款。
•公司无法偿还资产担保的固定或浮动费用债务。
•企业或消费者在到期时不支付贸易发票。
•企业或政府债券发行人未在到期时以票息或本金付款。
•资不抵债的保险公司不支付保单义务。
•资不抵债的银行不会将资金退还给存款人。
•政府向破产的消费者或企业授予破产保护。
信用风险和信用度在针对市场主体时联系密切，是一对意义相反的概念，市场主体信用度高，信用风险小。但是信用风险的概念更加广泛，可以针对金融机构、产品和行业乃至国家与地区等。信用风险可以根据经验主义进行统计量化，很多金融科技公司和金融机构合作尝试利用大数据和人工智能算法提供一些新的风险量化的模型。
信用风险管理(Credit Risk Management)是指金融等商业机构通过内部政策、规章制度、量化评估和外部服务，对从客户信用调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收，规避信用风险的发生或降低其损失最小。
信用风险是金融行业的核心问题，往往贯穿金融交易的全过程。防御信用风险，就要进行信用风险管理。金融交易中，除了针对放款（授信）环节进行信用风险管理外，针对其投资的“交易对手”，或“证券发行者”也需要进行信用风险管理。
信用风险管理随着信息时代的到来，往往是基于信用信息的分析进行决策。特别是近年来数字经济发展，信用信息数字化特征越来越明显。信息系统和数据量化分析技术使企业能够快速分析和评估客户信用风险状况，为信用风险管理提供决策支持。
近年来，较新的管理信用风险的方法是出售有信用风险的资产。银行可以将贷款直接出售或将其证券化（ABS）。银行还可以把有信用风险的资产组成一个资产池，将其全部或部分出售给其它投资者。当然，使用各种方法的目的都是转移信用风险而使自己本身所承受的风险降低。
信用风险管理在信贷领域中涉及三个环节：Origination（放账）；Loan or debt management（信贷和债务管理）；Collection and recovery（催收）。信用风险管理主要由商业机构的信贷管理部门和第三方信用服务商（例如征信机构）共同承担。
由于信用交易过程中存在信用风险，需要进行信用风险管理，可以由授信方，或者是第三方信用风险服务商提供。第三方的信用风险服务商形成一个信用产业链。其中信用风险管理服务包括信用调查[1]、信用评级公司、（个人或企业）征信公司、商账管理[2]、信用保险[3]、信用担保[4]、保理业务[5]、（个人／企业）催收公司[6]和信用修复（Credit Repairing）[7]等，如图1所示。
图 1 （第三方)信用风险管理服务商示例
改革开放之后，随着市场经济的发展，国内陆续出现了不同的信用风险管理机构，具体的时间表如下。
表3.3 国内改革开放之后各类信用风险管理机构 [[i]]
| 类别 | 企业征信 | 个人征信 | 信用评级 | 信用保险 | 商账追收 | 市场调查 |
| 出现年份 | 1987 | 2000 | 1988 | 2001 | 约1985 | 1984 |
| 代表机构 | 北京中贸远大商务咨询有限公司新华信国际信息咨询（北京）有限公司 | 上海资信有限公司鹏元征信有限公司 | 上海远东资信评估有限公司 | 中国出口信用保险公司 | 早期的讨债公司寿命很短 | 北京环亚市场研究社 |
[1]信用调查是指信用机构接受委托后，按照委托的事项与目的对相关组织和个人的信用信息进行征集、分类、分析的工作总和。信用调查是信用评级的基础，信用评级是信用调查的进一步延伸。
[2]商账管理亦可称为应收账款管理(Accounts Receivable Management)是指在赊销业务中，从授信方（销售商）将货物或服务提供给受信方（购买商），债权成立开始，到款项实际收回或作为坏账处理结束，授信企业采用系统的方法和科学的手段，对应收账款回收全过程所进行的管理。其目的是保证足额、及时收回应收账款，降低和避免信用风险。
[3]信用保险，是指保险人对被保险人信用放款或信用售货，债务人拒绝履行合同或不能清偿债务时，所受到的经济损失承担赔偿责任的保险方式。主要有出口信用保险、抵押信用保险等形式。
[4] 信用担保是指企业在向银行融通资金过程中，根据合同约定，由依法设立的担保机构以保证的方式为债务人提供担保，在债务人不能依约履行债务时，由担保机构承担合同约定的偿还责任，从而保障银行债权实现的一种金融支持方式
[5]保理业务是指承做保理的一方同以赊销方式出售商品或提供服务的一方达成一个带有连续性的协议，由承做保理的一方对因出售商品和提供服务而产生的应收账款提供以下服务：(1) 以即付方式受让所有的应收账款；(2) 负责有关应收账款的会计分录及其他记账工作；(3) 到期收回债款；(4) 承担债务人资不抵债的风险（即信用风险）。
[6]债务追收是清偿个人或企业所欠债务的过程,也称为债务催收。 专门从事收债的组织称为收债公司或收债员。 大多数收款公司都是债权人的代理人，收取费用或所欠总额的百分比来收取债务。债务催收可以分为企崔和个催。
[7]信用修复是修复信用度不良的过程，信用度不良可能因各种不同的原因而恶化。修复信用状况可能与与信用机构纠正错误信息一样简单。身份盗用及其造成的损坏可能需要大量的信用修复工作。来源invespedia. https://www.investopedia.com/terms/credit-repair.asp
[[i]] 林钧跃. 社会信用体系：中国高效建立征信系统的模式[J]. 征信. 2011,02:1-7.